Viktoras Karapetjanc
Valuuttakauppojen rebate (forex rebate) tarkoittaa, että välittäjä palauttaa osan spread- tai komissiotuloistaan ehdot täyttäville tilinhaltijoille. Se hyvittää jo syntyneitä kaupankäyntikustannuksia, ei sijoitusvoittoja, eikä se myöskään pienennä vipuun liittyvää riskiä. Seuraavassa käydään läpi varojen lähde, koko prosessi, todellisen kustannuksen laskentatapa ja yleisimmät väärinkäsitykset.
Mistä rebate tulee
Valuuttakaupassa välittäjän tulot tulevat pääasiassa spreadista, komissioista ja yön yli -koroista. Kun käyttäjä avaa tilin esittelysuhteen (introducing broker, lyhennettynä IB) kautta, välittäjä maksaa osan toteutuneesta spreadista tai komissiosta esittelijälle, ja rebate-palvelu palauttaa tästä osan julkisten sääntöjen mukaisesti ehdot täyttäville käyttäjille.
Rahavirran voi hahmottaa selvemmin, kun sen purkaa osiin: käyttäjä maksaa kaupankäyntikustannuksen → välittäjä → esittelijä → osa tästä palautetaan käyttäjälle. Rebate on vain yksi kustannusten paluuvirta tässä ketjussa; se ei itsessään tuota voittoa eikä edusta mitään kaupankäynnin tulosta.
Rebate ei ole sama kuin sijoituksen tuotto
Sen arvioimiseksi, kannattaako rebate, ei riitä, että katsoo sivulla ilmoitettua rebate-prosenttia. Todellisuudessa on vertailtava sitä, kuinka paljon tilille voi tosiasiassa palautua, kun spread, komissiot, yön yli -korot ja slippage on vähennetty. Rebate-prosenttia on lisäksi luettava yhdessä sovellettavan ohjelman kanssa: laskentaperusteet voivat vaihdella eri instrumenttien, tilityyppien ja sopimusyksiköiden mukaan, ja sama prosenttiluku eri ohjelmissa voi johtaa täysin eri tulokseen.
Rebate-prosentin irrottaminen kuvakaappaukseksi tai erilliseksi lainaukseksi johtaa helposti virheellisiin johtopäätöksiin. Sivulla näkyvä prosenttiluku on vertailukelpoinen vain, kun se esitetään yhdessä soveltamisalan, laskentayksikön ja voimassaolon päättymisen ehtojen kanssa.
Yhden rebaten koko prosessi
- Vahvista alueellinen kelpoisuus ja sopimusyksikkö: varmista ensin, minkä oikeushenkilön välittäjä voi avata tilin alueellasi, ja tukeeko tämä yksikkö rebatea.
- Muodosta yhteys: avaa tili toimivan kutsulinkin kautta tai jätä yhteyshakemus tilin avaamisen jälkeen. Älä jätä hakemusta uudelleen, jos tilillä on jo muu agenttisuhde.
- Kaupankäynnin tarkistus: välittäjä tarkistaa, kuuluuko toimeksianto ohjelman piiriin hyväksyttynä kauppana.
- Siirtyy vahvistettavaksi: sääntöjen mukainen rebate kirjataan ensin vahvistettavaksi, eikä sitä voi vielä nostaa.
- Tilitys valmis: vasta tilityksen jälkeen rebate muuttuu nostettavaksi saldoksi.
Vaihe | Laukaisuehto | Missä nähtävissä |
Yhteyden muodostus | Tilinavauslinkki voimassa, yhteyshyväksyntä läpäisty | Jäsenkeskus / agenttihallinta |
Vahvistettavana | Toimeksianto toteutuu ja kuuluu ohjelman piiriin | Rebate-erittely |
Nostettavissa | Ohjelmassa sovittu tilitysjakso täyttyy | Rebate-saldo |
Jäädytys / oikaisu | Peruutus, palautus tai negatiivinen oikaisu | Oikaisutiedot |
Viisi yleistä väärinkäsitystä
Yleinen väärinkäsitys | Tosiasia |
Rebate voi pienentää vipuun liittyvää riskiä | Rebate palauttaa vain osan jo syntyneistä kaupankäyntikustannuksista eikä muuta vipukerrointa, vakuusvaatimuksia tai margin call -riskiä. |
Mitä enemmän rebatea, sitä enemmän kannattaa kasvattaa positiota tai lisätä kaupankäyntitiheyttä | Ylimääräiset spreadit, komissiot ja slippage ylittävät yleensä rebaten itsensä, ja mitä tiheämpää kaupankäynti on, sitä korkeammaksi nettokustannus usein muodostuu. |
On olemassa "kiinteä päivittäinen rebate" | Useimmat ohjelmat lasketaan hyväksyttyjen kauppojen, instrumenttivalikoiman ja peruutusehtojen perusteella, eivätkä ne takaa kiinteää summaa joka päivä. |
Mitä korkeampi rebate-prosentti, sitä kannattavampi | Korkea prosentti voi vastata leveämpää alkuperäistä spreadia tai tiukempia soveltamisehtoja; vertaile nettopalautuksen määrää, älä nimellistä prosenttia. |
Nykyisen tilin rebate-suhde voidaan siirtää suoraan | Samalla tilillä sallitaan yleensä vain yksi agenttisuhde; siirron mahdollisuus on varmistettava ensin välittäjältä. |
Katso ensin rebaten lähde ja kohde
Rebate tulee yleensä välittäjän esittelijälle maksamista spread- tai komissiotuloista. Käyttäjän ei itse asiassa tarvitse vertailla rebate-prosenttia sinänsä, vaan sitä, kuinka paljon voi tosiasiassa palautua, kun kaupankäyntikustannukset on vähennetty. Laskentaperusteet voivat vaihdella eri instrumenttien, tilityyppien ja sopimusyksiköiden mukaan, joten sivulla olevaa prosenttia on luettava yhdessä sovellettavan ohjelman kanssa.
Tiedot, jotka on vahvistettava ennen tilin avaamista
Tallenna ennen tilin avaamista nämä tiedot, jotta sinulla on myöhemmin peruste tarkistukselle: välittäjän oikeushenkilö, tilityyppi, rebate-kelpoiset instrumentit, rebate-yksikkö (per lot tai per piste), tilitysjakso, tilitysvaluutta sekä voimassaolon päättymisen ja peruutuksen ehdot.
Jos nykyisellä tilillä on jo muu agenttisuhde, älä jätä hakemusta uudelleen äläkä oleta, että siirto on mahdollinen. Varmista ensin välittäjältä ja tarkista sen jälkeen nykyinen yhteystila jäsenkeskuksesta.
Sisällytä rebate todelliseen kaupankäyntikustannukseen
Otetaan esimerkiksi EURUSD-kauppa: kirjaa ensin avaus- ja sulkuspread, komissio per lot, yön yli -korot ja slippage ja vähennä sen jälkeen laskettu rebate.
Erä | Summa (esimerkki) |
Spread muunnettuna | 7 USD |
Komissio | 7 USD |
Syntyneet kustannukset yhteensä | 14 USD |
Rebate (laskettuna) | − 4 USD |
Havaittavissa oleva nettokustannus | 10 USD |
Näiden lukujen johtopäätös on: havaittavissa oleva kustannus on 10 dollaria, ei "voittoa 4 dollaria". Esimerkin luvut on tarkoitettu vain laskentatavan havainnollistamiseen; todellisten lukujen on tultava oman tilisi sopimusehdoista ja toimeksiantoraporteista.
Miten rebaten oikeellisuus tarkistetaan
Poimi kuukausittain muutama toimeksianto ja vertaa toimeksiantonumeron avulla välittäjän raporttia jäsenkeskuksen kirjauksiin kohta kohdalta. Jos erot keskittyvät tiettyihin instrumentteihin, pitoaikoihin tai tilityyppeihin, tarkista ensin ohjelman soveltamisala; jos esiintyy peruutuksia tai negatiivisia oikaisuja, säilytä alkuperäiset kirjaukset ja oikaisun syy sen sijaan, että katsoisit vain lopullista saldoa.
Kuukausittaisen tarkistuksen käytäntö
Suositellaan säilytettäväksi kuukausittaista tarkistusmerkintää: tallenna kuun alussa sillä hetkellä sovellettava ohjelma, tee pistokoe toimeksiannoista kuun puolivälissä ja täsmäytä kuun lopussa vahvistetut, nostettavissa olevat, jäädytetyt ja oikaistut summat. Rebate hyvittää vain osan jo syntyneistä kaupankäyntikustannuksista, eikä sen pitäisi muuttaa position avaamisen perustetta, positiota tai stop lossia. Jos kaupankäyntitiheyttä lisätään rebaten saamiseksi, ylimääräiset spreadit, komissiot ja markkinavaihtelun riski ylittävät yleensä rebaten itsensä.