Το forex rebate (επιστροφή προμήθειας forex) αναφέρεται στο ότι ο broker επιστρέφει μέρος του spread ή των εσόδων από προμήθειες σε δικαιούχους κατόχους λογαριασμού. Αντισταθμίζει το κόστος συναλλαγής που έχει ήδη πραγματοποιηθεί, δεν είναι επενδυτική απόδοση και δεν μειώνει τον κίνδυνο μόχλευσης. Παρακάτω εξηγούνται αναλυτικά η πηγή των κεφαλαίων, η πλήρης διαδικασία, ο αλγόριθμος πραγματικού κόστους και οι συνήθεις παρανοήσεις.
Από πού προέρχεται η επιστροφή προμήθειας
Στις συναλλαγές forex, τα έσοδα του broker προέρχονται κυρίως από spread, προμήθειες και τόκους overnight. Όταν ένας χρήστης ανοίγει λογαριασμό μέσω σχέσης σύστασης (introducing broker, συντομογραφία IB), ο broker πληρώνει μέρος του spread ή της προμήθειας που προκύπτει από τις συναλλαγές στον εισηγητή, και η υπηρεσία επιστροφής προμήθειας, σύμφωνα με δημόσιους κανόνες, επιστρέφει μέρος αυτού στους χρήστες που πληρούν τις προϋποθέσεις.
Η ανάλυση της ροής των κεφαλαίων κάνει τα πράγματα πιο ξεκάθαρα: ο χρήστης πληρώνει το κόστος συναλλαγής → broker → εισηγητής → μέρος αυτού επιστρέφεται στον χρήστη. Η επιστροφή προμήθειας είναι απλώς μια επιστροφή κόστους σε αυτή την αλυσίδα· από μόνη της δεν παράγει κέρδος ούτε αντιπροσωπεύει οποιοδήποτε αποτέλεσμα συναλλαγής.
Η επιστροφή προμήθειας δεν ισούται με επενδυτική απόδοση
Για να κρίνει κανείς αν μια επιστροφή προμήθειας αξίζει, δεν αρκεί να κοιτάξει μόνο το ποσοστό επιστροφής που αναγράφεται στη σελίδα. Αυτό που πραγματικά χρειάζεται σύγκριση είναι πόσα μπορεί να επιστραφεί πραγματικά στον λογαριασμό αφού αφαιρεθούν spread, προμήθειες, τόκοι overnight και slippage. Το ποσοστό επιστροφής πρέπει επίσης να διαβάζεται μαζί με το ισχύον πρόγραμμα: διαφορετικά προϊόντα, τύποι λογαριασμών και νομικές οντότητες σύμβασης μπορεί να έχουν διαφορετικούς τρόπους υπολογισμού, και το ίδιο ποσοστό σε διαφορετικά προγράμματα δίνει εντελώς διαφορετικά αποτελέσματα.
Το να απομονώνετε ένα στιγμιότυπο οθόνης ή να παραθέτετε μόνο το ποσοστό επιστροφής μπορεί εύκολα να οδηγήσει σε λανθασμένα συμπεράσματα. Τα ποσοστά που εμφανίζονται στη σελίδα έχουν αξία αναφοράς μόνο όταν διαβάζονται μαζί με το πεδίο εφαρμογής, τη μονάδα υπολογισμού και τις προϋποθέσεις ακύρωσης.
Η πλήρης διαδικασία μιας επιστροφής προμήθειας
- Επιβεβαίωση περιφερειακής επιλεξιμότητας και νομικής οντότητας σύμβασης: Πρώτα επιβεβαιώστε τη νομική οντότητα του broker με την οποία μπορείτε να ανοίξετε λογαριασμό στην περιοχή σας, και αν αυτή η οντότητα υποστηρίζει επιστροφή προμήθειας.
- Δημιουργία σύνδεσης: Ανοίξτε λογαριασμό μέσω έγκυρου συνδέσμου πρόσκλησης ή υποβάλετε αίτηση σύνδεσης μετά το άνοιγμα του λογαριασμού. Μην υποβάλετε εκ νέου για λογαριασμούς που έχουν ήδη άλλη σχέση αντιπροσώπευσης.
- Επαλήθευση συναλλαγών: Ο broker ελέγχει αν οι εντολές αποτελούν έγκυρες συναλλαγές εντός του πεδίου εφαρμογής του προγράμματος.
- Μετάβαση σε εκκρεμή επιβεβαίωση: Οι επιστροφές που συμμορφώνονται με τους κανόνες καταχωρούνται πρώτα σε κατάσταση εκκρεμούς επιβεβαίωσης, οπότε δεν μπορούν ακόμη να αναληφθούν.
- Ολοκλήρωση εκκαθάρισης: Μετά την ολοκλήρωση της εκκαθάρισης, η επιστροφή προμήθειας μετατρέπεται σε υπόλοιπο προς ανάληψη.
Στάδιο | Συνθήκη ενεργοποίησης | Σημείο προβολής |
Δημιουργία σύνδεσης | Έγκυρος σύνδεσμος ανοίγματος λογαριασμού, έγκριση ελέγχου σύνδεσης | Κέντρο μέλους / Πίνακας συνεργάτη |
Εκκρεμεί επιβεβαίωση | Η εντολή εκτελείται και εμπίπτει στο πεδίο εφαρμογής του προγράμματος | Λεπτομέρειες επιστροφής προμήθειας |
Διαθέσιμο προς ανάληψη | Επίτευξη της συμφωνημένης περιόδου εκκαθάρισης του προγράμματος | Υπόλοιπο επιστροφής προμήθειας |
Δέσμευση / Προσαρμογή | Ακύρωση, αντιλογισμός ή αρνητική προσαρμογή | Αρχείο προσαρμογών |
Πέντε συνήθεις παρανοήσεις
Συνήθης παρανόηση | Γεγονός |
Η επιστροφή προμήθειας μπορεί να μειώσει τον κίνδυνο μόχλευσης | Η επιστροφή προμήθειας επιστρέφει μόνο μέρος του κόστους συναλλαγής που έχει ήδη πραγματοποιηθεί· δεν αλλάζει τον συντελεστή μόχλευσης, τις απαιτήσεις περιθωρίου και τον κίνδυνο margin call. |
Όσο περισσότερη επιστροφή προμήθειας, τόσο περισσότερο πρέπει να αυξάνετε τη θέση ή τη συχνότητα συναλλαγών | Το επιπλέον spread, οι προμήθειες και το slippage συνήθως υπερβαίνουν την ίδια την επιστροφή προμήθειας· όσο πιο συχνές οι συναλλαγές, τόσο υψηλότερο είναι συνήθως το καθαρό κόστος. |
Υπάρχει «σταθερή καθημερινή επιστροφή προμήθειας» | Τα περισσότερα προγράμματα υπολογίζονται βάσει έγκυρων συναλλαγών, εύρους προϊόντων και προϋποθέσεων ακύρωσης, και δεν εγγυώνται σταθερό ποσό κάθε ημέρα. |
Όσο υψηλότερο το ποσοστό επιστροφής προμήθειας, τόσο πιο συμφέρον | Ένα υψηλό ποσοστό μπορεί να αντιστοιχεί σε ευρύτερο αρχικό spread ή αυστηρότερες προϋποθέσεις εφαρμογής· πρέπει να συγκρίνετε το καθαρό ποσό επιστροφής και όχι το ονομαστικό ποσοστό. |
Μπορείτε να μεταφέρετε απευθείας τη σχέση επιστροφής προμήθειας του υπάρχοντος λογαριασμού | Ο ίδιος λογαριασμός συνήθως επιτρέπει μόνο μία σχέση αντιπροσώπευσης· αν μπορεί να μεταφερθεί, πρέπει πρώτα να το επιβεβαιώσετε με τον broker. |
Πρώτα δείτε την πηγή και τον αποδέκτη της επιστροφής προμήθειας
Η επιστροφή προμήθειας προέρχεται συνήθως από τα έσοδα spread ή προμηθειών που πληρώνει ο broker στον εισηγητή. Αυτό που χρειάζεται πραγματικά να συγκρίνει ο χρήστης δεν είναι το ίδιο το ποσοστό επιστροφής, αλλά πόσα μπορούν να επιστραφούν πραγματικά μετά την αφαίρεση του κόστους συναλλαγής. Ο τρόπος υπολογισμού μπορεί να διαφέρει ανά προϊόν, τύπο λογαριασμού και νομική οντότητα σύμβασης, και τα ποσοστά στη σελίδα πρέπει να διαβάζονται μαζί με το ισχύον πρόγραμμα.
Πληροφορίες που πρέπει να επιβεβαιώσετε πριν ανοίξετε λογαριασμό
Πριν ανοίξετε λογαριασμό, αποθηκεύστε πρώτα αυτά τα στοιχεία, ώστε να έχετε βάση για μελλοντικό έλεγχο: νομική οντότητα του broker, τύπο λογαριασμού, προϊόντα με δικαίωμα επιστροφής, μονάδα επιστροφής (ανά lot ή ανά pip), περίοδο εκκαθάρισης, νόμισμα εκκαθάρισης, καθώς και προϋποθέσεις ακύρωσης και λήξης.
Αν ο υπάρχων λογαριασμός έχει ήδη άλλη σχέση αντιπροσώπευσης, μην υποβάλετε εκ νέου και μην υποθέσετε μόνοι σας ότι μπορεί να μεταφερθεί. Επιβεβαιώστε πρώτα με τον broker και μετά ελέγξτε την τρέχουσα κατάσταση σύνδεσης μέσω του κέντρου μέλους.
Εντάξτε την επιστροφή προμήθειας στο πραγματικό κόστος συναλλαγής
Πάρτε ως παράδειγμα μια συναλλαγή EURUSD: καταγράψτε πρώτα το spread ανοίγματος και κλεισίματος, την προμήθεια ανά lot, τον τόκο overnight και το slippage, και μετά αφαιρέστε την υπολογισμένη επιστροφή προμήθειας.
Στοιχείο | Ποσό (παράδειγμα) |
Μετατροπή spread | 7 USD |
Προμήθεια | 7 USD |
Σύνολο πραγματοποιηθέντος κόστους | 14 USD |
Επιστροφή προμήθειας (μετά τον υπολογισμό) | − 4 USD |
Καθαρό παρατηρήσιμο κόστος | 10 USD |
Το συμπέρασμα που δείχνουν αυτοί οι αριθμοί είναι: το παρατηρήσιμο κόστος είναι 10 δολάρια, όχι «κέρδος 4 δολαρίων». Οι αριθμοί στο παράδειγμα χρησιμοποιούνται μόνο για την επίδειξη του αλγορίθμου· οι πραγματικοί αριθμοί πρέπει να προέρχονται από τους όρους της σύμβασης και τις αναφορές εντολών του δικού σας λογαριασμού.
Πώς να επαληθεύσετε αν η επιστροφή προμήθειας είναι ακριβής
Κάθε μήνα επιλέξτε μερικές εντολές και αντιστοιχίστε στοιχείο προς στοιχείο τις αναφορές του broker με τις εγγραφές του κέντρου μέλους χρησιμοποιώντας τον αριθμό εντολής. Αν οι διαφορές συγκεντρώνονται σε συγκεκριμένα προϊόντα, χρόνους διακράτησης θέσης ή τύπους λογαριασμού, ελέγξτε πρώτα το πεδίο εφαρμογής του προγράμματος· αν εμφανιστούν ακυρώσεις ή αρνητικές προσαρμογές, κρατήστε τα αρχικά αρχεία και τον λόγο της προσαρμογής, αντί να κοιτάτε μόνο το τελικό υπόλοιπο.
Η πρακτική της μηνιαίας επανεξέτασης
Συνιστάται να τηρείτε ένα μηνιαίο αρχείο επανεξέτασης: στην αρχή του μήνα αποθηκεύστε το τρέχον ισχύον πρόγραμμα, στα μέσα του μήνα ελέγξτε δειγματοληπτικά εντολές, στο τέλος του μήνα επαληθεύστε τα επιβεβαιωμένα, αναλήψιμα, δεσμευμένα και προσαρμοσμένα ποσά. Η επιστροφή προμήθειας αντισταθμίζει μόνο μέρος του κόστους συναλλαγής που έχει ήδη πραγματοποιηθεί και δεν πρέπει να αλλάζει τον λόγο ανοίγματος θέσης, τη θέση ή το stop loss. Αν αυξάνετε τη συχνότητα συναλλαγών για να λάβετε περισσότερη επιστροφή προμήθειας, το επιπλέον spread, οι προμήθειες και ο κίνδυνος μεταβολών της αγοράς συνήθως υπερβαίνουν την ίδια την επιστροφή προμήθειας.
Frequently asked questions
Η επιστροφή προμήθειας forex είναι κέρδος;
Όχι. Η επιστροφή προμήθειας είναι μερική επιστροφή κόστους συναλλαγής που έχει ήδη πραγματοποιηθεί, αποτελεί επιστροφή στοιχείου κόστους και από μόνη της δεν παράγει κέρδος.
Η επιστροφή προμήθειας μειώνει τον κίνδυνο συναλλαγής;
Όχι. Δεν αλλάζει τον συντελεστή μόχλευσης, τις απαιτήσεις περιθωρίου και τη ρύθμιση stop loss· ο κίνδυνος καθορίζεται από τη θέση και την αγορά.
Κάθε πόσο εκκαθαρίζεται η επιστροφή προμήθειας;
Εξαρτάται από το πρόγραμμα· συνήθως είναι ημερήσια, εβδομαδιαία ή μηνιαία εκκαθάριση, με βάση την περίοδο εκκαθάρισης που αναγράφεται στις εγγραφές του κέντρου μέλους.
Όσο υψηλότερο το ποσοστό επιστροφής προμήθειας, τόσο πιο συμφέρον;
Όχι απαραίτητα. Πρέπει να συγκρίνετε το καθαρό ποσό επιστροφής μετά την αφαίρεση spread, προμηθειών και τόκων overnight, και όχι το ονομαστικό ποσοστό.