Viktoras Karapetjanc

A devizavisszatérítés (forex rebate) azt jelenti, hogy a bróker a spread vagy jutalékbevétel egy részét visszatéríti a jogosult számlatulajdonosoknak. Ez a már felmerült kereskedési költséget ellensúlyozza, nem befektetési hozam, és nem csökkenti a tőkeáttétel kockázatát. Az alábbiakban a forrásoktól a teljes folyamaton és a valós költségszámításon át a gyakori tévhitekig mindent pontról pontra elmagyarázunk.

Honnan származik a visszatérítés

A devizakereskedésben a bróker bevétele elsősorban a spreadből, a jutalékból és az éjszakai kamatból származik. Amikor a felhasználó bemutató közvetítőn (introducing broker, rövidítve IB) keresztül nyit számlát, a bróker a kereskedésből származó spread vagy jutalék egy részét kifizeti a bemutatónak, a visszatérítési szolgáltatás pedig nyilvános szabályok szerint ennek egy részét visszatéríti a feltételeknek megfelelő felhasználóknak.

Ha szétbontjuk a pénzáramlást, világosabb lesz: a felhasználó fizeti a kereskedési költséget → bróker → bemutató → ennek egy része visszatérül a felhasználónak. A visszatérítés csupán egy költség-visszaáramlás ebben a láncban, önmagában nem termel nyereséget, és nem jelent semmilyen kereskedési eredményt.

A visszatérítés nem egyenlő a befektetési hozammal

Annak megítéléséhez, hogy egy visszatérítés megéri-e, nem elég csak az oldalon feltüntetett visszatérítési arányt nézni. Valójában azt kell összehasonlítani, hogy a spread, jutalék, éjszakai kamat és csúszás levonása után mennyit térít vissza ténylegesen a számla. A visszatérítési arányt mindig az alkalmazandó konstrukcióval együtt kell értelmezni: a különböző termékek, számlatípusok és szerződő entitások számítási módja eltérhet, és ugyanaz a százalék különböző konstrukciókban teljesen más eredményt adhat.

A visszatérítési arányt önmagában kiemelve vagy idézve könnyen téves következtetésre juthatunk. Az oldalon szereplő százalék csak akkor használható referenciaként, ha az alkalmazási körrel, a számítási egységgel és az érvénytelenségi feltételekkel együtt olvassuk.

Egy visszatérítés teljes folyamata

1. A régiós jogosultság és a szerződő entitás megerősítése: először ellenőrizze, hogy az Ön régiójában melyik brókercég jogi entitásánál lehet számlát nyitni, és hogy ez az entitás támogatja-e a visszatérítést.
2. Kapcsolat létrehozása: érvényes meghívó linken keresztül nyisson számlát, vagy a számlanyitás után nyújtson be kapcsolódási kérelmet. Ha a számlához már tartozik más ügynöki kapcsolat, ne nyújtson be újra kérelmet.
3. Kereskedés ellenőrzése: a bróker ellenőrzi, hogy a megbízás a konstrukció hatálya alá tartozó érvényes kereskedés-e.
4. Jóváhagyásra vár: a szabályoknak megfelelő visszatérítés először jóváhagyásra váró állapotba kerül, ekkor még nem lehet kivenni.
5. Elszámolás befejezve: az elszámolás befejezése után a visszatérítés kivehető egyenleggé válik.

Öt gyakori tévhit

Először a visszatérítés forrását és célját nézze meg

A visszatérítés általában abból a spread- vagy jutalékbevételből származik, amelyet a bróker a bemutatónak fizet. A felhasználónak valójában nem magát a visszatérítési arányt kell összehasonlítania, hanem azt, hogy a kereskedési költség levonása után mennyit térítenek vissza ténylegesen. A különböző termékek, számlatípusok és szerződő entitások számítási módja eltérhet, ezért az oldalon szereplő arányt mindig az alkalmazandó konstrukcióval együtt kell értelmezni.

A számlanyitás előtt megerősítendő információk

Számlanyitás előtt mentse el ezeket, hogy később legyen mihez viszonyítani: a bróker jogi entitása, a számlatípus, a visszatérítésre jogosult termékek, a visszatérítés egysége (lotonként vagy pontonként), az elszámolási ciklus, az elszámolási pénznem, valamint az érvénytelenségi és törlési feltételek.

Ha a meglévő számlához már tartozik más ügynöki kapcsolat, ne nyújtson be újra kérelmet, és ne feltételezze önkényesen, hogy átvihető. Először erősítse meg a brókerrel, majd a tagsági központban ellenőrizze az aktuális kapcsolódási állapotot.

A visszatérítés beépítése a valós kereskedési költségbe

Vegyük például az EURUSD kereskedést: először jegyezze fel a nyitási és zárási spreadet, a lotonkénti jutalékot, az éjszakai kamatot és a csúszást, majd vonja le a kiszámított visszatérítést.

Ezekből a számokból az a következtetés adódik, hogy a megfigyelhető költség 10 dollár, nem pedig az, hogy „4 dollárt kerestünk”. A példában szereplő számok csak a számítási mód bemutatására szolgálnak, a valós számoknak az Ön számlájához tartozó szerződéses feltételekből és megbízási kimutatásokból kell származniuk.

Hogyan ellenőrizhető, hogy a visszatérítés pontos-e

Minden hónapban válasszon ki néhány megbízást, és a megbízásszám segítségével pontról pontra feleltesse meg a bróker kimutatását a tagsági központ nyilvántartásával. Ha az eltérések adott termékekre, tartási időre vagy számlatípusra összpontosulnak, először a konstrukció hatályát vizsgálja meg; ha törlés vagy negatív módosítás jelenik meg, őrizze meg az eredeti nyilvántartást és a módosítás okát, ne csak a végső egyenleget nézze.

A havi felülvizsgálat gyakorlata

Javasoljuk, hogy vezessen havi felülvizsgálati nyilvántartást: a hónap elején mentse el az aktuálisan alkalmazandó konstrukciót, a hónap közepén ellenőrizzen néhány megbízást, a hónap végén pedig egyeztesse a jóváhagyott, kivehető, fagyasztott és módosított összegeket. A visszatérítés csak a már felmerült kereskedési költség egy részét ellensúlyozza, ezért nem szabad megváltoztatnia a nyitás indokát, a pozícióméretet vagy a stop-loss szintet. Ha a több visszatérítés érdekében növeli a kereskedési gyakoriságot, a további spread, jutalék és piaci volatilitás kockázata általában meghaladja magát a visszatérítést.